Tìm hiểu khái niệm về hostile takeover là gì, cách thức hoạt động và tác động của nó đến doanh nghiệp và nhà đầu tư trong bài viết hấp dẫn này.
Hostile takeover (mua lại thù địch) là một cách thức khi một công ty, nhóm nhà đầu tư hoặc cá nhân sử dụng các phương thức tấn công tài chính để đưa ra lời đề nghị mua lại hoặc kiểm soát công ty đối thủ, mặc dù công ty mục tiêu không muốn bán hoặc không ủng hộ cái nhìn của nhà đề nghị.
Có nhiều cách để thực hiện hostile takeover, đó có thể là mua đại đa số cổ phần của công ty mục tiêu trên thị trường mở, chi phối quyết định trên cấp độ cổ đông, hoặc thuyết phục những nhà đầu tư khác nhau để ủng hộ việc kiểm soát công ty mục tiêu.
Để hiểu rõ hơn về khái niệm này, cùng Aloteen tìm hiểu chi tiết về hostile takeover trong các phần tiếp theo của bài viết.
Sự Khác Biệt Giữa Hostile Takeover Và Friendly Takeover
Hostile Takeover
Trong hostile takeover, công ty đề nghị tấn công công ty mục tiêu bằng cách mua các cổ phần trên thị trường mở hoặc thuyết phục các cổ đông để bán cổ phần của họ. Việc này thường làm cho các nhà đầu tư khác nghi ngờ và khiến giá cổ phiếu của công ty mục tiêu giảm.
Ưu điểm của hostile takeover là công ty đề nghị có thể kiểm soát công ty mục tiêu với chi phí thấp hơn, do đó có thể tiết kiệm được chi phí.
Nhược điểm của hostile takeover là nó có thể làm mất lòng tin của cổ đông và nhà đầu tư khác trong ngành. Bên cạnh đó, lãnh đạo của công ty mục tiêu cũng có thể bảo vệ công ty khỏi sự tấn công này.
Friendly Takeover
Trong friendly takeover, công ty mục tiêu đồng ý với đề nghị mua lại của công ty đối tác. Việc này làm tăng giá trị của cổ phiếu của công ty mục tiêu và bảo đảm cho cổ đông nhận được giá trị cao hơn.
Ưu điểm của friendly takeover là nó không gây ra những rắc rối và tranh cãi giữa các công ty. Nó còn giúp công ty mục tiêu tránh được tình trạng lạm dụng quyền kiểm soát của cổ đông lớn.
Nhược điểm của friendly takeover là chi phí cao hơn, do công ty đề nghị phải trả giá cao hơn cho cổ đông của công ty mục tiêu. Ngoài ra, có thể gây ra mất sự đồng thuận giữa các cổ đông khi cổ đông ít tiếp tục nắm giữ cổ phần của công ty mục tiêu.
Trên đây là những điểm khác biệt giữa hostile takeover và friendly takeover. Việc lựa chọn loại takeover nào phù hợp với công ty là cần thiết để đảm bảo mục tiêu tối đa cho các cổ đông và nhà đầu tư.
Lý Do Một Doanh Nghiệp Có Thể Bị Hostile Takeover
Tình trạng tài chính yếu
Một trong những lý do chính khiến một doanh nghiệp dễ bị bắt nạt và có nguy cơ bị hostile takeover đó là tình trạng tài chính yếu. Trong thời gian kinh doanh khó khăn, các doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc duy trì hoạt động và có thể không thể trả lợi nhuận để chi trả cho các cổ đông. Điều này có thể dẫn đến việc cổ phiếu giảm giá trên thị trường và công ty mục tiêu trở nên dễ bị hostile takeover.
Quản lý kém
Một lý do khác khiến một doanh nghiệp bị dễ bị hostile takeover đó là khi quản lý kém. Nếu một doanh nghiệp không có chính sách kinh doanh rõ ràng hoặc không có bộ máy quản lý hiệu quả, họ sẽ trở thành một mục tiêu dễ bị tấn công cho các nhà đầu tư hoặc công ty có chính sách kinh doanh mạnh mẽ hơn.
Giá trị thương hiệu thấp
Công ty mục tiêu có giá trị thương hiệu thấp cũng là một trong những lý do dễ dàng khiến công ty trở nên dễ bị hostile takeover. Nếu công ty không đủ nổi tiếng, không có chỗ đứng trên thị trường hoặc sản phẩm dịch vụ của công ty không được đánh giá cao, công ty đó sẽ trở thành một mục tiêu dễ bị tấn công để thâu tóm.
Cổ đông nội bộ bất đồng
Sự bất đồng và tranh chấp giữa các cổ đông nội bộ của công ty mục tiêu cũng có thể khiến công ty trở nên dễ bị tấn công và bị hostile takeover. Vì mỗi cổ đông đều có quyền lựa chọn bán cổ phần hay không, việc tranh chấp giữa các cổ đông nội bộ có thể làm suy yếu tình hình tài chính và vị thế của công ty mục tiêu.
Các bước để thực hiện hostile takeover
Bước 1: Đánh giá mục tiêu
Trước khi bắt đầu một hostile takeover, nhà đầu tư cần phải đánh giá kỹ lưỡng công ty mục tiêu. Điều này bao gồm xem xét các mục tiêu tài chính, vị trí trên thị trường, lợi nhuận và tiềm năng tăng trưởng trong tương laNhững thông tin đó sẽ giúp cho nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan và thấu hiểu được về tình hình của công ty mục tiêu.
Bước 2: Sưu tập thông tin
Để thực hiện hostile takeover, nhà đầu tư cần phải sưu tập thông tin về công ty mục tiêu như thông tin về lãnh đạo, chiến lược kinh doanh, tài sản và nợ nần công ty. Những thông tin này sẽ giúp nhà đầu tư có cái nhìn chi tiết hơn về công ty mục tiêu, cũng như đưa ra những bước tiếp theo.
Bước 3: Đưa ra lời đề nghị mua lại
Bước tiếp theo là đưa ra lời đề nghị mua lại công ty mục tiêu. Lời đề nghị này bao gồm một giá trị tài sản cụ thể hoặc tỷ lệ cổ phần cần sở hữu để kiểm soát công ty mục tiêu. Lời đề nghị này được đưa ra dựa trên những thông tin sưu tập được và đánh giá của các nhà đầu tư.
Bước 4: Chiếm đoạt quyết định cổ đông
Sau khi đưa ra lời đề nghị mua lại, nhà đầu tư cần phải chiếm đoạt quyết định của cổ đông. Điều này bao gồm việc mua đại đa số cổ phần trên thị trường mở hoặc chi phối quyết định trên cấp độ cổ đông họp đại hộ
Bước 5: Đàm phán và ký kết hợp đồng
Cuối cùng, các nhà đầu tư cần thực hiện đàm phán và ký kết hợp đồng với công ty mục tiêu. Hợp đồng này bao gồm những điều kiện, cam kết và thỏa thuận giữa các bên để thực hiện hostile takeover thành công.
Tóm lại, quá trình hostile takeover không đơn giản và cần phải được thực hiện một cách cẩn thận. Tuy nhiên, nếu thực hiện đúng cách, hostile takeover có thể giúp cho nhà đầu tư kiểm soát và tăng trưởng các công ty mục tiêu.
Tác động của Hostile Takeover Đối Với Doanh Nghiệp Và Các Nhà Đầu Tư
Những tác động tiêu cực
Hostile takeover có thể gây ra những khó khăn và tác động tiêu cực đến doanh nghiệp mục tiêu.
Trước hết, nó có thể dẫn đến sự phân tán quyền lực và sự bất ổn tại cấp độ lãnh đạo. Khi công ty mục tiêu bị hostile takeover, các chính sách kinh doanh và lãnh đạo có thể bị thay đổi vì sự can thiệp từ phía đối tác tiềm năng.
Ngoài ra, hostile takeover có thể gây ra tác động tiêu cực đến các nhà đầu tư của công ty mục tiêu. Khi các cổ đông không đồng ý bán cổ phần cho đối tác tiềm năng, giá cổ phiếu của công ty mục tiêu có thể bị giảm và gây ảnh hưởng xấu đến tiềm năng sinh lời trong tương la
Những tác động tích cực
Tuy nhiên, hostile takeover cũng có thể mang lại những tác động tích cực đối với công ty mục tiêu và các nhà đầu tư của nó.
Đối với công ty mục tiêu, hostile takeover có thể khiến nó phải cải tổ và tối ưu hoạt động kinh doanh của mình. Điều này có thể dẫn đến tăng trưởng nhanh hơn và sinh lợi nhiều hơn trong tương la
Đối với các nhà đầu tư, hostile takeover có thể tạo ra cơ hội để bán cổ phần của mình với giá cao hơn. Điều này đặc biệt đúng đối với các nhà đầu tư lớn cầm cổ phần lớn trong công ty mục tiêu.
Tổng hợp lại, những tác động của hostile takeover có thể tiêu cực hoặc tích cực tùy thuộc vào từng trường hợp cụ thể. Do đó, việc đánh giá kỹ lưỡng và đưa ra quyết định đúng đắn sẽ giúp các doanh nghiệp và nhà đầu tư tránh được những rủi ro không mong muốn.
Các Chiến Lược Để Chống Lại Hostile Takeover
Khi một doanh nghiệp đang trở thành mục tiêu của hostile takeover, có nhiều chiến lược khác nhau để đối phó và ngăn chặn nó xảy ra. Dưới đây là một số lời khuyên để giúp các doanh nghiệp phòng ngừa và chống lại hostile takeover:
1. Tăng cường quản trị và giám sát công ty
Điều quan trọng nhất để đối phó với hostile takeover là tăng cường quản trị và giám sát công ty. Tập đoàn phải được quản lý chặt chẽ, điều hành một cách thận trọng và minh bạch đối với nhà đầu tư. Ngoài ra, công ty nên chuẩn bị sẵn sàng cho các trường hợp khẩn cấp và tăng cường hệ thống kiểm soát để đối phó với những tình huống xấu.
2. Tăng cường giá trị bản thân công ty
Cách tốt nhất để chống lại hostile takeover là tăng giá trị bản thân công ty. Điều này bao gồm việc điều chỉnh chiến lược kinh doanh, cải thiện hoạt động kinh doanh, tăng trưởng và đảm bảo sự tăng trưởng bền vững trong tương laCác công ty tốt sẽ ít bị tấn công và dễ dàng đối phó với những tình huống tiềm năng.
3. Xây dựng các đối tác và ràng buộc pháp lý
Các doanh nghiệp cũng có thể xây dựng các đối tác và ràng buộc pháp lý để giảm thiểu nguy cơ bị hostile takeover. Việc kết hợp với các công ty khác, có thể giúp tăng khả năng đàm phán và ngăn chặn hostile takeover. Ngoài ra, các doanh nghiệp cũng nên có các thoả thuận giữa các cổ đông để tăng cường quyền lực và hạn chế nguy cơ bị chi phố
4. Tìm kiếm sự hỗ trợ từ các chính phủ và cơ quan quản lý
Cuối cùng, các doanh nghiệp cũng có thể tìm kiếm sự hỗ trợ từ các chính phủ và cơ quan quản lý. Điều này bao gồm việc xây dựng các quy định và luật pháp để ngăn chặn hostile takeover và phát huy vai trò của các chính phủ và cơ quan quản lý trong quá trình giám sát và hỗ trợ các doanh nghiệp.
Những chiến lược này, khi được thực hiện một cách đúng đắn, có thể giúp các doanh nghiệp giảm thiểu nguy cơ bị hostile takeover và tăng cường quyền lực đàm phán của mình.
Kết Luận
Vậy là chúng ta đã tìm hiểu được về khái niệm hostile takeover, các phương thức thực hiện cũng như tác động của nó đến doanh nghiệp và các nhà đầu tư.
Hostile takeover có thể mang lại nhiều lợi ích để tăng giá trị cho công ty đề nghị, tuy nhiên đối với công ty mục tiêu thì nó có thể dẫn đến sự thất bại hoặc giảm giá trị cổ phiếu. Để đối phó với hostile takeover, công ty mục tiêu có thể sử dụng các chiến lược để ngăn chặn thực hiện mua lại hoặc kiểm soát và cộng đồng đầu tư cũng nên tìm hiểu kỹ thông tin trước khi quyết định đầu tư vào một công ty.
Hy vọng bài viết này đã giúp bạn hiểu rõ hơn về khái niệm hostile takeover là gì. Aloteen mong muốn các bài viết của chúng tôi giúp ích cho bạn trong việc học tập và nghiên cứu trên con đường sự nghiệp của mình.
Website Aloteen là nơi cung cấp cho bạn các kiến thức liên quan đến kinh doanh, tài chính và đầu tư. Quý độc giả có thể tham khảo thêm các bài viết khác trong danh mục để hiểu rõ hơn về các thuật ngữ, định nghĩa hoặc các khái niệm khác trong lĩnh vực này.